БИЗНЕС-ПОРТАЛ
=> English Page <=
www.belinvest.info
Инвестиционные проекты и предложения в on-line
Автоматизированная подготовка, анализ, размещение и поиск.
На главную
В избранное
Гостевая книга
Карта сайта
Контакты
20 ноября 2010
  О САЙТЕ|УСЛУГИ|ПРОЕКТЫ|СТАТЬИ|ПОМОЩЬ|СОТРУДНИЧЕСТВО|ФОРУМ  
РАЗДЕЛЫ САЙТА   ОБЪЯВЛЕНИЕ
ГЛАВНАЯ
ПОМОЩЬ
БАНК ПРОЕКТОВ
ПУБЛИКАЦИИ
ДОКУМЕНТЫ
КОНТАКТЫ
ФОРУМ
ЛИЧНЫЙ РАЗДЕЛ
ИмяПароль
Забыли пароль?
РЕГИСТРАЦИЯ
СТАТИСТИКА
Пользователей
всего 1248 (+4)
активных 544 (+6)
Проектов
всего 787 (+5)
открытых 305 (+4)
РЕКЛАМА
ПОЛЕЗНЫЕ ССЫЛКИ
Реклама на нашем сайте
Специальные услуги для инвесторов. Хотите найти наилучший вариант вложения средств? Цените свое время, нервы и деньги? Ищите только надежные и эффективные проекты? Заходите сюда! Мы предлагаем наилучшие услуги в этой сфере!
Статьи: Пресс-релизы | Бизнес-климат в Беларуси и СНГ | Инвестору на заметку | Бизнес-планирование | Организация бизнеса | Привлечение инвестиций | Интересное и занимательное



Хорошие деньги на хорошее дело

Банкиры шутят: если хотите получить деньги в долг, докажите, что они вам не нужны. Предприниматели, пытавшиеся получить кредит в банке на развитие своего бизнеса согласятся, что в этой шутке высока доля правды. Для тех же кто имеет перспективный бизнес-проект, но не в состоянии удовлетворить все требования банков остается возможность привлечь прямых инвесторов. Поскольку существующее белорусское законодательство пока не способствуют развитию фондовых рынков, то мы не станем говорить таких формы привлечения капитала как IPO и облигационные займы, а поговорим поробнее о прямом инвестировании.


Стратегические инвесторы

Стратегические (отраслевые) ивесторы приходят на этапе структуризации отрасли. Их задача – захват максимальной доли рынка. В случае создания совместного предприятия со стратегическим инвестором, последний выставит обязательное требование – контрольный пакет в управлении предприятием.

Достаточно хорошо можно наблюдать, как стратегические инвесторы стремяться войти в такие сектора белорусской экономики как транспортировка газа, нефтепереработка, мобильная связь, пивоваренная промышленность и др., и как тяжело идут подобные переговоры, поскольку сделка со стратегическим инвестором – это всегда деньги в обмен на самостоятельность.

Соответственно, если вы предлагаете новый продукт, который еще не имеет устовшегося рынка, то стратегического инвестора найти невозможно по определению. Но если рынок продукта сформировался, а ваша компания не является мировым лидером, то от отраслевых инвесторов вам не уйти: они либо вас купят, либо разорят.


Финансовые инвесторы

Финансовые инвесторы делают бизнес на том, что вкладывая определенную сумму в компанию, надеются на быстрый и существенный рост стоимости бизнеса, чтобы через определенное время, как првило, через 3-7 лет продать свою долю за сумму в 5-10 раз превышающую первоначальное вложение. В качестве покупателей могут выступать как стратегические инвесторы, так и партнеры-инициаторы проекта, менеджмент компании.

В отличие от стратегического инвестора, который следует своей отраслевой или холдинговой стратегии и, значит, должен иметь влияние на принятие всех важных решений, финансовый инвестор редко претендует на контрольный пакет. Как правило, его требования 25-40% плюс четко прописанные в уставе процедуры его участия в управлении компанией. Финансовый инвестор еще до того, как вложит деньги подробнейшим образом продумывает и оговаривает механизм своего выхода из компании в различных ситуациях.

В зависимости от стадии развития бизнеса в качестве прямых финансовых инвесторов могут выступать бизнес-ангелы, венчурные фонды либо крупные компании. Следует иметь в виду, что никто из них не будет вкладывать деньги в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). Для того, чтобы вести речь о финансировании бизнеса нужен уже готовый продукт, технология или патент.

Как правило, финансовых инвесторов интересуют проекты в быстро растущих сегментах рынка с низким уровнем конкуренции и с нормой прибыли от 40%. Применительно к Беларуси финансовые инвесторы вряд ли будут вкладывать средства в те сектора, где есть значительный интерес государства (алкоголь, табак, энергоносители и др.). Если ваш проект не удовлетворяет этим критериям – то финансовый инвестор вряд ли заинтересуется вашим проектом.


Помимо денег финансовый инвестор также предоставляет компании свои знания и опыт, а также налаженную систему связей в бизнесе и в государственных учреждениях. Для молодого бизнеса этот ресурс трудно переоценить.


Бизнес-ангелы

Как говорил известный персонаж Ильфа и Петрова Остап Бендер, «если в стране водятся денежные знаки, значит есть и те, у кого их много». Однако, в каждой стране есть не просто богатые люди, а люди заработавшие значительные средства в бизнесе и вкладывающие свои личные деньги в венчурные проекты. Таких людей принято называть бизнес-ангелами (business angels).

Это, как правило, профессионалы старше 45 лет, с хорошим бизнес- или инжененрным образованием и с хорошей предпринимательской интуицией.

Бизнес-ангелы инвестируют, как правило, незначительную часть своего состояния с тем, чтобы неудача при инвестировании существенно не повлияла на их финансовое положение. Они также достаточно богаты, чтобы не нуждаться в прибыли от своих инвестиций в венчурные компании. Зачастую их мотивация в получении удовлетворения от успеха венчурного предприятия, в радости от того, что интуиция не подвела их, а также от личного участия в управлении новым предприятием.

Также бизнес-ангелы могут руководствоваться социальными мотивами, тем, что проект или технология произведут важный социальный эффект. Либо они чувствуют свою социальную ответственность в том, что преуспев в бизнесе, надо дать другим такую же возможность. Но следует помнить, что бизнес-ангелы не бросают деньги на ветер. Их успех в любом случае измеряется ростом стоимости вложенного капитала.

Бизнес-ангелы, как правило, самостоятельно занимаются подбором и оценкой проектов. Те из них, кто ставит венчурные инвестиции на поток открывают собственные инвестиционно-консалтинговые компании, чтобы повысить качество проектов, попадающих к ним на рассмотрение.

В Беларуси бизнес-ангелы способны вложить в проект от 10 до 200 тыс. долларов. Как правило, бизнес-ангелы приходят на том этапе, когда уже есть продукт, есть команда и нужно просто запустить бизнес.


Венчурный капитал

Венчурные фонды специализируются на инвестициях в высокотехнологичные и наукоемкие проекты. В качестве примеров компаний, которые были на начальном этапе профинансированы внчурными фондами можно привести такие компании как Skipe, Google, Amazon.com

Венчурные фонды способны инвестировать от 200 тыс. до 3-5 млн. долларов в один проект. Одно из основных требований венчурных фондов – финансовая прозрачность и аудит по международным стандартам.

Международный венчурный капитал сегодня уже работает в России и Украине, и не следует думать, что Беларусь выпадает из поля зрения венчурных инвесторов. Возможность получения большого дохода вполне оправдывает существующие риски.


Инвестиции крупных компаний

Привлечь крупные компании в качестве инвесторов на начальной стадии бизнеса практически невозможно. Они входят в бизнес на этапе комерциализации начального роста, когда уже есть готовый продукт, который продается, когда ясны рыночные перспективы, когда есть профессиональная команда менеджеров. На этом этапе основные вложения могут потребоваться для увеличения производственных мощностей, реорганизации системы сбыта, для продвижения продукта, реструктуризации системы управления, на образование сотрудников. Тогда за сравнительно небольшой срок (1-3 года) компания может увеличить оборот и капитализацию в несколько раз.

По нашим оценкам в Беларуси сегодня есть ряд крупных компаний, имеющих свободные инвестиционные ресурсы и способных вложить в один проект от 50 до 500 тыс. долларов. Кроме отечественных компаний в качестве финансовых инвесторов в Беларуси готовы выступать российские, казахстанские, азербайджанские, украинские компании.


Как же получить деньги?

Итак, получается, что с одной стороны есть все возможности для привлечения инвестиций в свой бизнес, а с другой остается вопрос: как этими возможностями воспользоваться? Для начала поговорим о том, что нужно, для того, чтобы приступать к поиску инвестора.

Если инвестор вкладывает свои деньги в проект без залога, без приобретения контрольного пакета, часто даже не вникая в технические подробности, то что же является для него гарантией отдачи вложенных средств? В первую очередь люди, команда, которая будет реализовывать проект. Как говорит Тим Дрейпер, управляющий директор одной из крупнейших мировых венчурных компаний Draper Fisher Jurvetson, представленной также и в СНГ: «У нас нет типовых проектов, каждая инвестиция индивидуальна. Вначале это оценка людей. Основное в претенденте - страсть, стремление сделать что-то и показать всему миру. Он должен жертвовать всем, чтобы достичь этой цели. Затем уже мы оцениваем бизнес-модели, то, насколько уникальна технология и насколько глобален рынок для этой технологии» .

Также обязательным условием является ваше участие в проекте собственным капиталом. Это дополнительная гарантия для инвестора.

Если вы полны решимости и у вас есть профессиональная команда, заряженная энтузиазмом от идеи вашего проекта, то далее следует уделить внимание разработке бизнес-плана. Особое внимание следует уделить маркетинговому плану, на основании которого строятся финансовые расчеты.

Для предоставления потенциальным инвесторам подготовьте короткое резюме вашего проекта (не более 3 страниц). Именно от этого документа будет зависеть, обратит ли потенциальный инвестор внимание на ваш проект или нет.

От момента предоставления плана инвесторам и проявления интереса до заключения сделки может пройти от 2 до 9 месяцев. В течение этого периода потенциальный инвестор должен более подробно познакомиться с компанией-инициатором, а также должны быть уточнено распределение долей, составлены и подписаны соответствующие юридические документы, определены график и технология финансирования.


Как же искать инвесторов?

Как правило, на начальной стадии (start up) инициатор самостоятельно ищет инвесторов, через свои личные связи, родственников и др. Когда же бизнес уже запущен, и необходимы более значительные инвестиции для «скачка», то самостоятельный поиск инвесторов будет приводить к значительной потере времени для владельцев бизнеса и топ-менеджеров, которое им в этот момент крайне необходимо для осуществления управления предприятием. Поэтому для уже действующей компании лучше будет обратиться в инвестиционно-консультационную компанию (ИКК). Специалисты ИКК смогут оценить перспективы предложенного проекта, подготовить бизнес-план, определить круг потенциальных инвесторов для данного конкретного проекта, организовать презентацию проекта для инвесторов и сопровождать проект до момента заключения сделки.

Стоимость подготовки бизнес-плана (для небольших проектов) будет в пределах 1-5 тыс. долларов. Услуги по поиску инвестора оцениваются в 3-8% от суммы инвестиций.

В пользу обращения к ИКК играет и тот факт, что инициатор проекта часто не в состоянии самостоятельно качественно и всесторонне оценить рыночные возможности, отсюда искажение финансовых показателей. К тому же необходимо учитывать эффект масштаба, когда доходность проекта зависит от размера начальных инвестиций: вложив больше средств на начальном этапе можно впоследствии получить больший рост доходности.


Резюме

На сегодня в Беларуси инвестиционные возможности (с т.з. того, куда инвестировать) делятся на две группы: связанные с государственной собственностью и не связанные с государственной собственностью. В отношении первых имеется существенный дефецит ресурсов, так как привлечение инвестиций в крупные проекты напрямую связано с государственной политикой.

Что касается второй группы то, как отмечают представители консалтинговых компаний, здесь наблюдаются не столько проблемы с ресурсами, сколько проблемы наличия качественных проектов.


В 1998 году группа из 4 человек, инициаторов прокета, подготовила бизнес-план по производству и реализации спецодежды и средств индивидуальной защиты. Требуемая начальная сумма инвестиций составляла $100 тыс. Планировалось, что через 6 месяцев проект должен выйти на оборот $75тыс. в месяц с рентабельностью продаж не ниже 25%.

В качестве финансового инвестора выступила крупная частная белорусская компания, несмотря на непрофильный для себя вид деятельности.

Примерно через 7 месяцев проект вышел на запланированные показатели. Через год было решено дополнительно вложить еще $150 тыс. в развитие сбытовой сети в регионах.

Через три года годовой оборот компании составил порядка $1,2 млн.

Чистая прибыль проекта за три года составила около $300 тыс.

Летом 2004 года, на волне роста потребления услуг мобильной связи, группа единомышленников инициировала проект по организации сети сервисных центров. В сотрудничестве с финансовым инвестором участники проекта за 8 месяцев создали сеть, из 3-х мастерских по ремонту мобильных телефонов и 8-ми пунктов обслуживания клиентов.

Дополнительно клиентам была предложена оригинальная услуга по «залике» в мобильный телефон рингтонов, мелодий и логотипов прямо на точках обслуживания, быстро завоевавшая популярность у клиентов.

14 интернет-магазинов откликнулись на предложение о гарантийном обслуживании. Сервисные центры были авторизованы 3 брэндовыми производителями мобильных телефонов.

В 2005 году финансовый партнер продал свою долю в бизнесе стратегическому инвестору (крупному ритейлеру средств мобильной связи в республике). Первоначальные инициаторы проекта продолжают работать в компании.


Автор благодарит В. Качанова и В. Степанова за помощь в подготовке материала.


Журнал «Организационное консультирование» №2, 2006



Обсудить на форуме | Написать комментарий
Эту статью просмотрели 1777 раз.

Хотите разместить здесь свою статью или пресс-релиз?
- Пишите нам на e-mail.
- Условия размещения можно почитать здесь.
- Интересные статьи, не рекламного характера и соответствующие тематике сайта, могут быть размещены БЕСПЛАТНО.
Хотите разместить нашу статью на своем сайте?
- Мы не препятствуем использованию статей с нашего сайта. Единственным условием копирования является наличие активной обратной ссылки на наш сайт www.belinvest.info.
- Поставьте нас в известность! После размещения статьи отправьте нам письмо, в котором укажите название статьи и адрес на Вашем сайте, где Вы ее разместили.

Статьи: Пресс-релизы | Бизнес-климат в Беларуси и СНГ | Инвестору на заметку | Бизнес-планирование | Организация бизнеса | Привлечение инвестиций | Интересное и занимательное

Бизнес-план Вам нужен бизнес-план?
ЗАКАЖИТЕ У НАС!
- профессионально,
- качественно,
- недорого.

Заказать бизнес-план
ДЛЯ БИЗНЕСА
Ищите инвестора?
ОНИ У НАС ЕСТЬ!
- привлечение инвестора,
- учет интересов,
- консультации.

Заказать инвестицонные услуги
ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Ищите лучшие инвест. проекты?
МЫ ПОДБЕРЕМ ИХ ДЛЯ ВАС!
- подбор по критериям,
- экспертиза проектов,
- конфиденциальность.

Заказать услуги для инвестора
НОВОСТИ САЙТА
28.10.2010
Три новых инвестора у нас - два частных в Беларуси и один инстуциональный в России
Все новости | [@]
НОВОСТИ БИЗНЕСА
12.11.2010
«Юнимилк» продолжает скупать активы в Беларуси
12.11.2010
Постепенный но уверенный захват Европы Китаем
Все новости | [@]
НОВЫЕ СТАТЬИ
15.11.2010
Почему у Тбилиси получились реформы или как Бендукидзе форсировал приватизацию в Грузии, поборол коррупцию и пополнил казну
08.11.2010
Нужны инвестиции? Для всех, кто хочет привлечь инвестиции в свой бизнес-проект! Профессионалы делятся секретами!
06.11.2010
Люди каких стран богаче, а каких беднее - Белорусы, Россияне, Украинцы (согласно отчету Global Wealth 2010)
Все статьи | Обсудить
РЕКЛАМА



ПАРТНЕРЫ







Rating All.BY


Все партнеры - 27
Обмен кнопками и баннерами
ИНФОРМАЦИЯ О САЙТЕ
О создателях
Автор и руководитель проекта: Бороздин Михаил Борисович.
Наполнение и информационная поддержка: Бороздин М.Б.
Программирование и дизайн: PersonalSatellite.
Copyright
© 2001-2010, Belinvest.info
Все права защищены
Контакты | Сообщение
Контактная информация
Почта: Беларусь, Минск, 220012, а/я 50.
Телефон: +375 (29) 666-0-911.
E-mail: info@belinvest.info.